マクロ政策
米消費者心理改善と失業保険減で景気底堅さ
影響銘柄三菱ＵＦＪみずほＦＧ東京海上Ｈ野村ＨＬＤ日本取引所ブリヂスト
景気指標の改善が米景気減速懸念を後退させる
ミシガン大学消費者信頼感（54.4）が前回（49.5）から改善、新規失業保険申請（18.7万件）も減少し、米景気の底堅さを示唆。リスク選好の下支えになり得る一方、景気が強いほど利下げ期待が後ずれしやすく、金利敏感なグロース株には評価面の逆風も残る。日米のインフレ再燃観測と組み合わさると、“金利高止まり”のシナリオが意識されやすい。
どんな銘柄に影響しそう？
(株)三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ
株価3,773
前日比+23
- 米景気の底堅さで長期金利が高止まりしやすい局面は利ざや改善期待につながり、2026/03期の純利益は2,427,229百万円（前年差+30.3%）と収益体力が強い
- 金利上昇局面での株主還元余地が意識されやすく、1株配当は2024/03期41円→2026/03期86円へ2期で+109.8%増えている
- ROEが2024/03期8.10%→2026/03期11.34%へ改善しており、金利高止まり局面でも資本効率の改善が評価されやすい
(株)みずほフィナンシャルグループ
株価8,740
前日比-26
- 利下げ期待の後ずれ＝金利高止まりは銀行の収益環境に追い風になりやすく、2026/03期の経常利益は1,573,159百万円（前年差+34.7%）と増益基調が続く
- 2026/03期の純利益は1,248,632百万円で前年（885,433百万円）から+41.0%増えており、景気底堅さを背景に与信コスト懸念が後退しやすい
- 1株配当は2024/03期105円→2026/03期145円と+38.1%増えており、金利高止まり局面での高還元期待が持ちやすい
東京海上ホールディングス(株)
株価8,153
前日比+195
- 米景気の底堅さで金利が高止まりしやすい局面は運用収益の押し上げが期待され、2026/03期の経常利益は1,348,630百万円と高水準を維持している
- 海外保険比率が連結事業の49%（2026.3）と高く米景気・米金利の影響を受けやすい構造で、金利高止まりのメリットが相対的に出やすい
- 資本効率の高さが金利局面で評価されやすく、ROEは2026/03期18.68%（前年差-1.90ptでも高水準）と高い
野村ホールディングス(株)
株価1,608.5
前日比-16
- 米景気指標の改善でリスク選好が強まる局面は売買活性化につながりやすく、2026/03期の売上高は4,758,486百万円（前年差+0.5%）と高水準を維持している
- 金利高止まりは債券・金利商品の市場変動を大きくしやすく、トレーディング損益を含む経常利益は2026/03期539,821百万円（前年差+14.4%）と増益
- ROEが2024/03期5.10%→2026/03期10.09%へ改善しており、相場環境の追い風が出た際の利益レバレッジが意識されやすい
(株)日本取引所グループ
株価2,230
前日比-27
- 米景気底堅さでリスク選好が続くと売買代金が増えやすく、2026/03期の売上高は198,735百万円（前年差+22.5%）と伸長している
- ボラティリティが高まりやすい金利高止まり局面はデリバティブ取引の需要増につながりやすく、2026/03期の営業利益は116,289百万円（前年差+29.0%）と増益
- ROEが2025/03期18.26%→2026/03期23.08%へ上昇しており、取引活況局面での収益性の高さが評価されやすい
(株)ブリヂストン
株価3,701
前日比-46
- 米景気の減速懸念後退は自動車販売・走行距離の下支えになりやすく、売上高の地域別で米州が48%（2025.12）と米景気の恩恵を受けやすい
- 米景気が底堅いほど利下げ期待が後ずれしやすくドル高・金利高が残りやすい中でも、2025/12期の営業利益は381,237百万円と黒字を確保している
- 株主還元の継続性が意識されやすく、1株配当は2023/12期200円→2025/12期230円と+15.0%増配している